第八百一十八章 双边、对冲、单边
乍一看,利好不出,似乎对空头有利,但其实是在针对雷霆等空头。
指数向上的动力减弱,雷霆的平仓度就受到限制,而指数不向上,虽然代表着涨势不好,但也相应消除了向下的一部分空间。
多与空、涨和跌,需要的不仅是动能,还有空间,压缩了空间,相当于消弭了量能。
现在的韩国资本市场,不希望量能爆的角色,就是监管层,相对于逐利的多空双方,身为管理者的韩国当局更希望稳定,假如能在稳定的同时稍微向好,那就是完美的情况了。
只不过多空双方必定要完成对冲,无论信息面是什么情况,大资金其实都有解读信息的权利,同样的数据,看涨或者看跌都可以找到依据。
“只是态度,是不够阻挡资本起冲击的!”金融圈的人都明白这个道理。
1o月14号,无视了韩国当局希望维稳的目标,韩国资本市场继续剧烈对冲。
“即使面临万般困境,韩国还是保住了2.5%的经济增长率……”
“政局总会稳定,协议必然会签订,沟通肯定要恢复,保住经济面的数据,就是保住向上的动能。”
市场顿时分为了三派,资本希望对冲决出胜负,当局维稳的目标被当成放屁,韩国股市日交易量节节上升,机构席位的量能井喷,资本对当局表达了“靠边站”的态度。
监管者是无奈的,因中立而获取的力量,在需要赤膊上阵的时候,显得顾虑重重。
但监管层也是强大的,他们偏向哪边,哪一边就相当于随时可以竖起王旗。
尔。
“沟通好了吗?”第三国际金融中心,马约尔有些紧张的盯着李恩敬。
“股市上涨,韩元先升值后回落贬值,当局付出这么大的代价,才堪堪稳住了市场,肯特先生觉得他们会那么容易答应?”李恩敬脸色阴沉。
“涨,总好过跌,我们可以答应不撤出资金。”马约尔稍微有些心虚。
“广场协议可是前车之鉴。”李恩敬在吐槽了一句,但现在韩国市场的情况还不至于那么严重,只是金融机构之间的互相倾轧而已,远远达不到日本当时面临的困境。
李恩敬只是代表韩立、代表韩国一些财阀在刷一刷存在感而已,稍微斟酌了一下,他才开口道:“就像你们说的一样,上涨总好过下跌,一切照旧便是。”
“那就好。”马约尔挥了挥拳头:“我们亲爱的中国朋友,这一次,你做好迎接失败的准备了吗?”
会议室里响起了一片笑声。
被雷霆摆了一道,美韩机构满心的怨气,原本大家规划得好好的,资本默契持仓看涨,把韩国市场炒热起来,然后凭能耐收割利润。
突然间雷霆宣布不玩了,他要多跳空,这是何等操蛋的事情?这种反戈一击的行为,实在让多头像是吃了死苍蝇一样恶心。
更蛋疼的是,马约尔等人还自认为狠狠坑了雷霆一次,从对手嘴里虎口夺食,抢下大量筹码,未曾想对方丢过来的不是食物,而是早就憋不住想拉出来的便便。
机构们形成默契的时候,像韩国这么开放的市场,监管层的地位其实很尴尬,他们释放的所有信号,都会被资本默契曲解。
但是当大资本出现分歧的时候,监管层的作用就非常明显了。
韩国没有按计划修正经济增长率,是当局尝试着释放自己的态度,但就和雷昊预料的一样,他不可能得到基本面的支撑,因为……相对于让指数跌回去,韩国希望kospI指数上涨,最好是稳步上涨。
即使上涨需要付出货币稍微过度贬值的代价,也好过跌回去让市场出现混乱。
港岛,雷霆。
“没有雷霆的卖盘,指数也不一定会顺势上扬,韩国股市已经偏离了实际。”雷昊坐在办公室里,拿着电话在跟那边沟通:“朴会长,我的建议是,即使不卖空,也要把仓位平掉,韩元或许不会升值,但kospI指数一定会下跌。”
“雷总,我们……”电话里面传来朴海旭郁闷的声音:“我们入场的时间点不是很早,再者,这个时候进行抛售,是不是有点早了?雷霆的平仓节奏也不是很快的样子。”
“两天,1oo亿美元,1o万亿韩元。”雷昊随口说了几个数字,问道:“这还不算快?”
“呃,雷总,我还有一个事情必须提醒你,不要挑战韩国金融监督院的神经。”朴海旭无奈的说道:“该申报的东西,一定不要少,我很遗憾的告诉你,我们没办法施加太多影响。”
“它不敢查!”雷昊斩钉截铁的说道:“怎么查?雷霆有违规的地方吗?”
朴海旭无语,雷霆有太多违规的地方了,不过他也知道电话里不好说这些东西,只有沉默以对。
雷昊显然也是明白得很,但还是开口道:“查出来就是利空,现在他们不想撕破脸,等过段时间,他们就是不能撕破脸!”
在金融圈,监管层想查处一家金融机构,是拥有无数种办法的,但是到了雷霆这个等级,你要是动它,就相当于告诉全世界金融机构“我们的市场是不公平的”,会阻吓其他机构的参与热情。
像是我大中国就经常干这事,但韩国的市场属性不同,他们不能做,做了就得不偿失。
雷霆前期打打擦边球不会有事,后期平完仓、反手做空,监管层一查就是利空,为了保证市场属性,他们还必须多空都查,那就是大利空,而雷霆到了那个时候,是完全在做空,还需要害怕什么呢?
“现在是双边持仓,等对冲点一到,我们就应该抛售所有看涨的筹码,然后扩大看空的敞口,顺势压下kospI指数。”雷昊在心里默默想到。
雷霆也按照既定方向运转着。
大机构平仓,并不是单纯抛售筹码,而是倾向于建立反向的仓位。
特别是雷霆这种准备后期做空的机构,平仓的方式就更不是抛售了,比如说我拥有1o万的股票,我直接不抛售,而是想办法持券卖空相应额度,等指数走到关键点位的时候,再直接砸出卖盘,为指数的下跌贡献力量。
前一阶段可以理解为套期保值式的平仓,后一阶段就是不建立看跌头寸,直接抛售手里的筹码,这样的话,看跌的风险敞口就慢慢暴露出来、并且逐渐加大,而在此期间,你又处于6续抛售的节奏,对相应指数形成打压。
所以说,雷霆所谓的平仓1oo亿,其实卖出去的证券不算多,更多的是买入了反向的看跌头寸,风险敞口在减少,但如果算看涨和看跌加起来的整体仓位,却一直在增加。
双边持仓,是为单边持仓做着准备。
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